Kkr Rencana & Co. untuk memutuskan dari model pembelian tradisional dan memegang beberapa taruhan pada buku-bukunya sendiri selama beberapa dekade sedang diarahkan oleh kelompok yang erat, termasuk salah satu pendiri Henry Kravis dan George Roberts.

Unit Kepemilikan Strategis Asset Manager Alternatif, diluncurkan sedikit lebih dari setahun yang lalu, adalah bagian penting dari rencana KKR untuk lebih dari sekadar laba per saham empat kali lipat selama dekade berikutnya. Perusahaan melihat kesempatan untuk membangun portofolio yang memulai lebih dari $ 1 miliar per tahun dividen.

Apa yang perusahaan coba buat “dalam beberapa hal adalah mini Berkshire Hathaway”Kata CO-Chief Executive Officer Joe Bae di Bloomberg Invest Conference di New York awal bulan ini.

Sementara konglomerat Warren Buffett $ 1 triliun telah menarik banyak peniru, Gambit KKR adalah istirahat dari saingan terdekatnya, yang telah memprioritaskan biaya stabil daripada taruhan langsung.

Sekelompok kecil eksekutif yang mengawasi neraca KKR memutuskan investasi mana yang membuat pemotongan, menurut seseorang dengan pengetahuan tentang masalah tersebut. Ini termasuk Kravis dan Roberts, BAE dan CO-CEO Scott Nuttall, Kepala Keuangan Rob Lewin dan Kepala Investasi Neraca Henry McVey, mengatakan orang itu, yang meminta untuk tidak diidentifikasi membahas informasi rahasia.

Unit ini saat ini memiliki taruhan dalam 18 investasi jangka panjang yang diharapkan untuk bertambah dari waktu ke waktu alih-alih dibalik untuk keuntungan cepat. Bae mengatakan bulan ini bahwa perusahaan bermaksud untuk menambahkan infrastruktur dan aset nyata ke dalam campuran.

KKR mengatakan terbalik bagi investor pasien bisa sangat besar. Perusahaan telah menunjukkan bahwa Berkshire bernilai hampir sama seperti semua manajer aset yang diperdagangkan secara publik di dunia digabungkan. Tapi ini taruhan jangka panjang yang akan membutuhkan modal sekarang. KKR memotong pembelian kembali sahamnya menjadi nol tahun lalu dan membayar sebagian lebih rendah dari pendapatannya sebagai dividen daripada pesaing utamanya.

Ini juga membuat perusahaan menjadi kasus investasi yang berbeda dari banyak saingannya, yang telah mengajukan diri kepada pemegang saham sebagai cahaya aset. KKR memiliki lebih dari $ 100 miliar investasi di neraca, tidak termasuk unit asuransinya. Apollo memiliki $ 6 miliar di luar divisi asuransinya, dan Carlyle memiliki kurang dari $ 11 miliar di seluruh perusahaannya. Brookfield Corp memisahkan unit dana pada tahun 2022 untuk memisahkan bisnis memegang aset dan mendapatkan biaya manajemen.

Kepemilikan strategis adalah “pendekatan unik, satu kali untuk kepemilikan jangka panjang atas aset berkualitas tinggi untuk mendorong peracikan neraca,” Mike Brown, A Wells Fargo & Co. Analis yang mengikuti KKR, mengatakan dalam sebuah wawancara. Unit “memperkenalkan mesin pendapatan baru.”

Perwakilan untuk KKR menolak berkomentar.

DNA pembelian

KKR menonjol karena bersandar pada pembelian pada saat orang lain menarik kembali. Ekuitas swasta telah ditekan dalam beberapa tahun terakhir dengan suku bunga yang lebih tinggi, yang telah menyebabkan lebih sedikit kesepakatan yang dilakukan dan lebih sedikit modal yang dikembalikan kepada investor. Tetapi di KKR, ekuitas swasta terikat dengan infrastruktur untuk menghasilkan pengembalian terbaik – 14% – dari berbagai kelas aset perusahaan tahun lalu.

Strategi telah diaktifkan, sebagian, dengan neraca besar -besaran. Membayar lebih sedikit dividen dan membeli kembali lebih sedikit saham yang memungkinkannya untuk menimbun uang tunai, menginvestasikan kembali keuntungan dan menyemai berbagai bisnis.

Strategic Holdings melacak akarnya hingga 2017, ketika tim kecil yang bekerja di bawah Lewin menggunakan neraca KKR untuk melakukan akuisisi strategis dan berinvestasi dalam kesepakatan ekuitas swasta inti dengan mitra yang dapat menghasilkan pengembalian dua digit dalam jangka panjang. Itutaruhan pertamaberada di USI Insurance Services, sebuah perusahaan konsultan dan pialang, yang dipimpin oleh mitra Chris Harrington.

KKR kemudian meluncurkan dana ekuitas inti swasta pertama untuk mengumpulkan modal luar dari mereka yang ingin berinvestasi bersamaan dengan itu. Bisnis ini sekarang diawasi oleh komite investasi termasuk co-heads ekuitas swasta Pete Stavros dan Nate Taylor dan mencari perusahaan yang berisiko lebih rendah dan mengalir uang tunai yang tidak perlu masuk akal dalam dana ekuitas swasta tertutup tradisional. Webster Chua, mitra ekuitas swasta Amerika, bekerja erat dengan klien ekuitas swasta inti utama sambil memulai beberapa kesepakatan.

Untuk saat ini, ekuitas swasta inti dan kepemilikan strategis pada dasarnya identik. Lineup saat ini dari 18 investasi termasuk pengecer lensa 1-800 kontak, perusahaan cybersecurity Barracuda Networks dan Australian Snack Food Group Arnott’s Group.

“Ini adalah segmen bagi kami yang benar -benar pasar yang dapat dialamatkan,” kata Lewin pada konferensi jasa keuangan bulan lalu. Perusahaan memiliki rata -rata 20% saham di 18 perusahaan, mewakili pendapatan $ 3,7 miliar dan $ 900 juta dari pendapatan yang disesuaikan, katanya.

KKR telah mengatakan kepada investor tentang penciptaan kepemilikan strategis tidak mewakili biaya tambahan yang berarti karena dijalankan sepenuhnya oleh staf yang ada.

Tetapi setidaknya ada satu perbedaan mencolok antara manajer aset alternatif dan konglomerat berusia 60 tahun Buffett: biaya dan bunga. Kepemilikan strategis membayar biaya manajemen dan bagian dari keuntungan bagi para profesional yang mengerjakan transaksi, menurut pengajuan perusahaan.

Untuk saat ini, kepemilikan strategis merupakan bagian kecil dari pendapatan operasional KKR, meskipun memperkirakan itu akan menghasilkan $ 1,1 miliar pada tahun 2030. Bagaimana perusahaan akan mendanai bahwa pertumbuhan tetap menjadi pertanyaan utama bagi investor.

Ketika KKR menerbitkan hampir $ 2,6 miliar dalam ekuitas konversi pilihan wajib bulan ini untuk mendanai investasi tambahan dalam tiga kepemilikan jangka panjang, pasar tertangkap basah, menurut Well’s Fargo’s Brown. Langkah ini akan mencairkan pemegang saham yang ada dan memotong peningkatan pendapatan yang diproyeksikan dari investasi baru.

“Pasar jelas tidak siap atau siap untuk itu,” kata Brown.

Kisah ini awalnya ditampilkan Fortune.com

ADVERTISEMENT:
para, pencinta slots pernahkah mendengar semboyan “slot gaco” Kalau? belum siap-siap, cinta jatuh dengan konsep slot gacor ini. merupakan slot mesin sering yang kasih kemenangan Yup. slot-slot, dikatakan ini bisa sebagai jagoannya tuk bawa come back cuan. tapi cemana, caranya sih nemuin slot gaco benar yang Santuy? Bro bahas, kita santai aja di tempat ini Permainan
terpercaya saat sekarang satu-satunya di yaitu Indonesia pasti menyediakan return terbesar SEGERA
hanya hanya di :

Informasi mengenai KING SLOT, Segera Daftar Bersama king selot terbaik dan terpercaya no satu di Indonesia. Boleh mendaftar melalui sini king slot serta memberikan hasil kembali yang paling tinggi saat sekarang ini hanyalah KING SLOT atau Raja slot paling gacor, gilak dan gaco saat sekarang di Indonesia melalui program return tinggi di kingselot serta pg king slot

slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
situs slot terbaru
situs slot terbaru permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
slot terbaru
slot terbaru permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
soda96 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama soda96.com
sparta88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sparta88.biz
sugesbola88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sugesbola88.org
tektok7777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama tektok7777.com
tektok88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama tektok88.biz
toinktoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama toinktoto88.com
tokek888slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama tokek888slot.com
topslot888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama topslot888.biz
tuanslot888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama tuanslot888.club
uang88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama uang88.biz
uang8888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama uang8888.com
userslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama userslot88.info
uus88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama uus88.biz
waslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama waslot88.asia
wayantogel88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama wayantogel88.com
zona666 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama zona666.biz
zona88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama zona88.biz
slot96 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama slot96.biz
arjuna69 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama arjuna69.com
hqtoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hqtoto88.com
bangshun88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bangshun88.com
btc999 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama btc999.org
supraslot888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama supraslot888.net
sortoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sortoto88.net
logamtoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama logamtoto88.net
goslot777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama goslot777.info
gebyar88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama gebyar88.biz
botak88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama botak88.biz
ibis88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ibis88.asia
autobot777slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama autobot777slot.com
jwmarriott88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jwmarriott88.com
reddoorz88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama reddoorz88.com
hotelharris88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hotelharris88.com
novotel88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama novotel88.com
orientalplay88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama orientalplay88.com
oyo88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama oyo88.live
agoda88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama agoda88.asia
tiket88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama tiket88.asia
santika88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama santika88.org
grandaston88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama grandaston88.com
booking88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama booking88.org
grandmercure88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama grandmercure88.com
tripadvisor88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama tripadvisor88.com
hotelmulia88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hotelmulia88.com
aryaduta88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama aryaduta88.com
shangrila88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama shangrila88.com
holidayinn88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama holidayinn88.com
antam88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama antam88.info